Давайте по порядку!
Что такое корпоративные облигации?!
И что должен знать простой инвестор, прежде чем в них вкладывать деньги.

Компания для привлечения чужого капитала в свою деятельность выпускает

Акции - покупая их, садишься за стол вместе с владельцами. И у тебя никаких обещаний по поводу роста и дивидендов. Но зато на собраниях акционеров, почти первым узнаешь о результатах работы за прошлый сезон.

⚡️Если компания рухнет, ничего не получаешь обратно.
Но пока та падает, можно успеть продать акции на бирже.


Облигации - даешь деньги компании в долг. И ты кредитор. У которого нет никакого доступа к данным компании, пока те не опубликуются на сайте биржи.

⚡️Компания рухнула, становись в очередь кредиторов.
Когда дойдёт до тебя, то может быть что-то еще и остаётся от продажи оборудования или недвижимости.

Но вряд ли...
Когда облигация падает в цене, можно постараться ее продать.
НО, уже все знают о дефолте, и тогда вопрос - КТО купит? Коллекторы?
За сколько? За 20-30% от себестоимости?

А еще бывает, что нельзя расторгнуть договор об облигации.
А если и можно, то штрафные санкции от 16%.

К чему я?!
Риски потерять деньги - есть и там и там.
И нельзя сказать, что корпоративные облигации надежнее, чем акции.

100% бонус корпоративных облигаций - это высокие ФИКСИРОВАННЫЕ купоны
от 6 до 12% (купоны - это те же проценты, если простым языком).

Именно эти обещанные большие проценты и кажутся очень привлекательным для инвесторов.

Компания, когда выпускает ценную бумагу, обязана предоставить официальное описание облигаций - проспект.

Важно найти именно эти пункты

** Эмитент - имя, кто выпускает облигации

Все верно, эмитент выпускает не физическое лицо, а юридическое. Если бы не следующая строка в проспекте, кто они

** Основные владельцы компании

По факту - это означает, что акционером является всего только 1 человек. Ему пренадлежит в компании ВСЕ!

И не с кем делить и обсуждать, что делать после получения очередного бухгалтерского отчета. Он первым и единственным видит реальную ситуацию в своей компании.

Далее смотрим в проспекте:

** Ревизионный орган - тот, кто блюдет и управляет решениями по деньгам

В данном примере, всего 2 человека в управлении. И каждый имеет право подписывать документы и за себя и "за другого". Т.е. как бы при двух членах управления для принятия решения нужны обе подписи.

Но!! Приписка "единоличная подпись" означает - хватит и одной подписи, чтобы решение вступило в силу.

К чему я веду. Деньгами в компании управляет всего 3 человека, а с припиской хватит и двоих для любых решений.

Для меня это такой звоночек, если захочется акционеру/владельцу закрыть бизнес, или вывести деньги, или выплатить себе дивиденды на всю сумму нераспределенной прибыли, ему нужно уговорить всего 1 человека.

Дальше в проспекте указан

** Основной вид деятельности эмитента - чем занимается компания, откуда
приходят деньги, что планирует делать за наши деньги

Читаем внимательно, на что именно будут потрачены наши деньги:

1. На корпоративный капитал, единственный владелец и акционер, увеличит за счет облигаций свой капитал. Все хорошо, это логично.
2. А теперь следующая фраза "предоставит кредит" и "еще не созданным проектным компаниям".

По факту, наши деньги, данные в долг, компания даст передаст дальше в долг компании Х. Компания Х еще даже не придумала и не создала проект, но ей уже дадут денег (наших денег) в долг.

В случае дефолта компании Х наш эмитент встанет в очередь кредиторов. Он не получит денег от Х, мы не получим деньги от нашего эмитента.

Нас честно предупреждают, что все решения принимаются правлением.

Помним, да? По факту из 2 обещанных, хватает одного человека, который определит, что будет с нашими деньгами.

И так же написано "будущее развитие коммерческой деятельности эмитента в значительной степени зависит от успешности... "

Это означает, что мы доверяем свои деньги 1 человеку, управляет ими тоже 1, максимум 2 человека, и эмитент не несет за это никакой ответсвенности.

Следующая строка в проспекте так и говорит. Наши деньги, вложенные в эти облигации, представляют собой полу-СЛЕПОЙ пул. Кот в мешке. Красивый да, но где гарантии???

Про гарантии.. Их нет, но вот что есть

** Основные риски - обязательно прописывается, что будет, если эмитенту нечем будет с нами расплачиваться по окончанию договора

Если денег не хватит, чтобы расплатиться с нами. Эмитент, НЕТ, он не продаст часть недвижимости, или свою рабочую машину. Он просто возьмет еще денег в долг. И очередь кредиторов станет еще длинее.

Я пока не выяснила, как происходит возврат должникам сумм через суд. Мне очень любопытно, у кого будет приоритет, и кто будет в первых рядах, чтобы получить свои деньги обратно.

Как любой договор, проспект содержит

** Права инвестора, права эмитента

Начну с эмитента:

Эмитент объявил себя неспособным решать какие-либо конфликты.
Мы не можем его заставить разрешить проблемы, которые возникнут с третьими лицами, кому были отданы наши деньги.

Он имеет право ничего не предпринимать.
И именно под такими словами мы должны поставить подпись???!!!

А что на счет прав инвестора?!

Кстати, проспект содержит очень гуманные

** Предупреждения

Так и написано, НИКАКИХ гарантий возврата денег

• ни дивидендов
• ни основной суммы

"И пожалуйста, инвестор, не вкладывайте все свои, до последнего цента, деньги. Иначе вы можете не справиться экономически с нашим дефолтом"

В описании проспекта есть еще много других пунктов.
И чем больше текста, тем труднее понять смысл. На это и расчет.

Я выделила все те моменты, которые мы просто обязаны читать.

‼️ВАЖНО
Мы должны читать проспект ПРЕДВЗЯТО

Потому что, всегда должны помнить, что только на нас лежит

Примите за аксиому: эмитент всегда пытается
⛔️СНЯТЬ с себя ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

⚡️ он вообще бывает и не в курсе, на что пойдут деньги
⚡️ или ему не хватит денег, и ему придется взять еще в долг
⚡️ за форс мажоры, вирусы, ковиды и войны
⚡️ за неправильные принятые решения «типо упс, ну так случилось»
⚡️ за развал объекта инвестиций
⚡️ за то, что их бизнес не удался при взносе именно наших денег
⚡️ эмитент ничего нам не будет выплачивать, если мы расторгнем договор раньше срока
⚡️ еще и штраф на нас наложит за досрочное расторжение

Хороших инвестиций, мой Дорогие!
Будьте бдительны ♥️